DTACคาดไตรมาส3 รายได้บริการทรงตัว กำไรลดเหลือ614ล.

DTAC ลุ้นงบไตรมาส 3/60 กำไร 614 ล้านบาท ลดลง 7% รายได้บริการทรงตัว 16,600 ล้านบาท คาดงบไตรมาส 4/60 สดใส จากปัจจัยฤดูกาล-คุมค่าใช้จ่ายดีขึ้น โบรกฯจ่อปรับเพิ่มกำไรปี 60-61 แนะ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 53 บาท
          บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประเมินว่า ผลการดำเนินงานของบริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ DTAC ในไตรมาส 3/2560 จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 614 ล้านบาท ลดลง 17% จากไตรมาสก่อน และลดลง 7% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน เนื่องจากกำไรสุทธิยังคงถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายด้านการตลาดที่เพิ่มขึ้นเพื่อดึงดูดความสนใจของลูกค้า
          ส่วนรายได้จากการให้บริการของ DTAC ในไตรมาส 3/2560 คาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ 16,600 ล้านบาท ได้จากรายได้เฉลี่ยต่อรายต่อเดือน (ARPU) ที่เพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 9% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ขณะที่คาดว่า
          ยอดขายเครื่องมือถือจะลดลงอีก 10% จากไตรมาสก่อนเหลือ 1,900 ล้านบาท ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะลดลงจาก 25.2% ในไตรมาส 2/2560 เหลือ 25.1% เนื่องจากคาดว่ามาร์จิ้นของการขายเครื่องมือถือจะดีขึ้นในขณะที่ค่าตัดจำหน่ายจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
          สำหรับผลการดำเนินงานไตรมาส 4/2560 มีแนวโน้มสดใส เนื่องจากปัจจัยด้านฤดูกาล และควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น โดยปัจจัยด้านฤดูกาลจะช่วยหนุนทั้งรายได้จากค่าบริการ และยอดขายเครื่องมือถือ นอกจากนี้การเปิดตัวไอโฟนรุ่นใหม่ (ไอโฟน 8) ก็เป็นอีกปัจจัยที่จะช่วยหนุนยอดขายเครื่องมือถือ รวมทั้งมาร์จิ้นให้ดีขึ้น เนื่องจากมาร์จิ้นของการขายเครื่องไอโฟนมักจะสูงกว่ามือถือยี่ห้ออื่น
          ทั้งนี้ หากกำไรสุทธิในไตรมาส 3/2560 เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ จะทำให้กำไรสุทธิในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2560 คิดเป็นสัดส่วนถึง 82% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2560 ในขณะที่ผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/2560 มีแนวโน้มสดใส ทำให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2560 มี upside อีก 18% โดยคาดว่าจะมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2560-2561 ขึ้นอีก หลังจากที่ DTAC ประกาศงบไตรมาส 3/2560 ออกมา
          ขณะเดียวกัน ปรับเพิ่มคำแนะนำจาก “ขาย” เป็น “ถือ” ราคาเป้าหมาย 53 บาท เนื่องจากในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นได้ปรับลดแล้วถึง 7% ทำให้เรามองว่า downside จากราคาปัจจุบันไม่มาก บวกกับการที่เราเตรียมจะปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2560-2561
          ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดว่ากำไรปกติไตรมาส 3/2560 ของ DTAC จะอยู่ที่ 641 ล้านบาท ลดลง 13.3% จากไตรมาสก่อน และลดลง 1.7% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน เนื่องจากคาดรายได้จากการให้บริการไม่รวมค่าเชื่อมโยงโครงข่าย (IC) อยู่ที่ 16,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.4% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 1.7% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ยังไม่กลับมาโตตามอุตสาหกรรม จากส่วนแบ่งการตลาดระบบเติมเงิน (prepaid) ไหลออกต่อ